2026年1月最佳股息top股票

雨中的风铃

概括

• ProShares S&P 500 股息top ETF (NOBL) 在 2025 年的表现逊于 SPY，仅上涨 7.2%，而 SPY 则上涨 18.42%。
• 尽管平均表现不佳，但部分top股如 CAH（+74.18%）、ALB（+66.90%）和 CHRW（+61.22%）实现了强劲的两位数回报。
• 2025 年，爱尔兰top养老金计划的股息增长放缓至 5.52%，低于 2024 年的 5.78%，69 家公司中有 68 家提高了派息。
• 根据股息收益率理论，30 只贵族股票似乎既有可能被低估，又能提供至少 10% 的长期年化收益率估计。
  

Thapana Onphalai/iStock 来自 Getty Images

2025 年回顾

11月，股息贵族ETF表现强劲，ProShares标普500股息贵族ETF（SPY）仅上涨0.19%。截至12月29日，NOBL在12月表现平平，而SPY则上涨了69个基点。然而，今年迄今为止，NOBL的表现远逊于SPY，涨幅分别为7.2%和18.42%。

[size=1.125]但并非所有股息贵族在 2025 年都遭受了同样的损失，因为其中一些股票获得了非常稳健的两位数收益。

2025年最佳股息贵族股票

    截至12月29日，39只贵金属股票年初至今收益率为正，其中29只的表现优于NOBL。26只贵金属股票的涨幅达到两位数，但只有14只跑赢SPY。以下是表现最佳的股票：

• 康德乐 ( ALB ) +66.90%
• CH Robinson Worldwide ( CAT）+59.44%
• 强生公司 ( NUE ) +43.96%
• 国际商业机器公司（EXPD ) +37.00%
• 艾伯维（WMT ) +26.54%
• 通用动力（BEN ) +22.98%
• Atmos Energy ( MDT）+19.10%
  

     12 月份表现最佳的五只股息top股票是：

• 阿尔伯马利 +11.22%
• 固安捷（TGT）+8.00%
• 都佛公司 ( DOV ) +7.50%
• 富兰克林资源公司 +7.44%
  

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股息增长

截至今日，69家股息贵族公司中有68家宣布将在2025年提高股息。Albermale公司今年没有提高股息率，但由于其2025年的股息支付额高于2024年的股息支付额，该公司将保持其股息贵族地位。

    自一个月前上次更新以来，又发布了 8 项增税公告，但其中 4 项将于 2026 年第一季度生效。

    富兰克林资源公司（ECL ) 将股息率从每股 0.65 美元提高至 0.73 美元，增幅达 12.31%。新股息率将于第四季度生效，预计到 2025 年全年，该股股息将增长 13.56%。作为参考，艺康集团在 2024 年的股息增长率为 9.26%。

    纽柯公司（O ) 将股息率从每股 0.2695 美元提高至 0.27 美元，增幅为 0.19%。新股息率将于 2025 年 12 月生效，并叠加该公司今年此前的股息增长，预计 2025 年全年股息增长率将达到 2.71%。作为参考，O 在 2024 年的股息增长率为 2.40%。

    以下 4 家爱尔兰贵族公司宣布提高股息，所有股息提高均将于 2026 年第一季度生效。

    雅培公司（ERIE）将其股息率从 1.365 美元提高到 1.4625 美元，增幅为 7.14%。

    荷美尔（PNR ) 将股息率从 0.25 美元提高到 0.27 美元，增幅为 8%。

    2025年股息贵族最终股息增长率为5.52%。因此，与上一年5.78%的股息增长率相比，该贵族未能实现更高的股息增长率。

Ticker	2024	2025 Q1	2025 Q2	2025 Q3	2025 Q4	2025 Total		Change		Average
ABBV	6.2000	1.6400	1.6400	1.6400	1.6400	6.5600		5.81%		5.52%
ABT	2.2000	0.5900	0.5900	0.5900	0.5900	2.3600		7.27%
ADM	2.0000	0.5100	0.5100	0.5100	0.5100	2.0400		2.00%
ADP	5.7400	1.5400	1.5400	1.5400	1.7000	6.3200		10.10%
AFL	2.0000	0.5800	0.5800	0.5800	0.5800	2.3200		16.00%
ALB	1.6100	0.4050	0.4050	0.4050	0.4050	1.6200		0.62%
AMCR	0.5025	0.1275	0.1275	0.1250	0.1300	0.5125		1.99%
AOS	1.3000	0.3400	0.3400	0.3400	0.3600	1.3800		6.15%
APD	7.0800	1.7700	1.7900	1.7900	1.7900	7.1400		0.85%
ATO	3.2850	0.8700	0.8700	0.8700	1.0000	3.6100		9.89%
BDX	3.8900	1.0400	1.0400	1.0400	1.0500	4.1700		7.20%
BF.B	0.8799	0.2265	0.2265	0.2265	0.2310	0.9105		3.48%
BEN	1.2400	0.3200	0.3200	0.3200	0.3300	1.2900		4.03%
BRO	0.5400	0.1500	0.1500	0.1500	0.1650	0.6150		13.89%
CAH	2.0174	0.5056	0.5056	0.5107	0.5107	2.0326		0.75%
CAT	5.4200	1.4100	1.4100	1.5100	1.5100	5.8400		7.75%
CB	3.5900	0.9100	0.9700	0.9700	0.9700	3.8200		6.41%
CHD	1.1352	0.2950	0.2950	0.2950	0.2950	1.1800		3.95%
CHRW	2.4600	0.6200	0.6200	0.6200	0.6300	2.4900		1.22%
CINF	3.2400	0.8700	0.8700	0.8700	0.8700	3.4800		7.41%
CL	1.9800	0.5000	0.5200	0.5200	0.5200	2.0600		4.04%
CLX	4.8400	1.2200	1.2200	1.2400	1.2400	4.9200		1.65%
CTAS	1.4550	0.3900	0.3900	0.4500	0.4500	1.6800		15.46%
CVX	6.5200	1.7100	1.7100	1.7100	1.7100	6.8400		4.91%
DOV	2.0500	0.5150	0.5150	0.5200	0.5200	2.0700		0.98%
ECL	2.3600	0.6500	0.6500	0.6500	0.7300	2.6800		13.56%
ED	3.3200	0.8500	0.8500	0.8500	0.8500	3.4000		2.41%
EMR	2.1025	0.5275	0.5275	0.5275	0.5550	2.1375		1.66%
ERIE	5.1000	1.3650	1.3650	1.3650	1.3650	5.4600		7.06%
ES	2.8600	0.7525	0.7525	0.7525	0.7525	3.0100		5.24%
ESS	9.8000	2.4500	2.5700	2.5700	2.5700	10.1600		3.67%
EXPD	1.4600		0.7700		0.7700	1.5400		5.48%
FAST	0.7800	0.2150	0.2200	0.2200	0.2200	0.8750		12.18%
FDS	4.1000	1.0400	1.1000	1.1000	1.1000	4.3400		5.85%
FRT	4.3800	1.1000	1.1000	1.1000	1.1300	4.4300		1.14%
GD	5.5800	1.4200	1.5000	1.5000	1.5000	5.9200		6.09%
GPC	4.0000	1.0300	1.0300	1.0300	1.0300	4.1200		3.00%
GWW	8.0100	2.0500	2.2600	2.2600	2.2600	8.8300		10.24%
HRL	1.1300	0.2900	0.2900	0.2900	0.2900	1.1600		2.65%
IBM	6.6800	1.6700	1.6800	1.6800	1.6800	6.7100		0.45%
ITW	5.8000	1.5000	1.5000	1.6100	1.6100	6.2200		7.24%
JNJ	4.9100	1.2400	1.3000	1.3000	1.3000	5.1400		4.68%
KMB	4.8800	1.2600	1.2600	1.2600	1.2600	5.0400		3.28%
KO	1.9400	0.5100	0.5100	0.5100	0.5100	2.0400		5.15%
KVUE	0.8100	0.2050	0.2050	0.2075	0.2075	0.8250		1.85%
LIN	5.5600	1.5000	1.5000	1.5000	1.5000	6.0000		7.91%
LOW	4.5000	1.1500	1.1500	1.2000	1.2000	4.7000		4.44%
MCD	6.7800	1.7700	1.7700	1.7700	1.8600	7.1700		5.75%
MDT	2.7900	0.7000	0.7100	0.7100	0.7100	2.8300		1.43%
MKC	1.7100	0.4500	0.4500	0.4500	0.4800	1.8300		7.02%
NDSN	2.9200	0.7800	0.7800	0.8200	0.8200	3.2000		9.59%
NEE	2.0600	0.5665	0.5665	0.5665	0.5665	2.2660		10.00%
NUE	2.1700	0.5500	0.5500	0.5500	0.5600	2.2100		1.84%
O	3.1325	0.7960	0.8055	0.8070	0.8090	3.2175		2.71%
PEP	5.3300	1.3550	1.4225	1.4225	1.4225	5.6225		5.49%
PG	3.9602	1.0065	1.0568	1.0568	1.0568	4.1769		5.47%
PNR	0.9200	0.2500	0.2500	0.2500	0.2500	1.0000		8.70%
PPG	2.6600	0.6800	0.6800	0.7100	0.7100	2.7800		4.51%
ROP	3.0000	0.8250	0.8250	0.8250	0.8250	3.3000		10.00%
SJM	4.2800	1.0800	1.0800	1.1000	1.1000	4.3600		1.87%
SHW	2.8600	0.7900	0.7900	0.7900	0.7900	3.1600		10.49%
SPGI	3.6400	0.9600	0.9600	0.9600	0.9600	3.8400		5.49%
SWK	3.2600	0.8200	0.8200	0.8300	0.8300	3.3000		1.23%
SYY	2.0200	0.5100	0.5100	0.5400	0.5400	2.1000		3.96%
TGT	4.4400	1.1200	1.1200	1.1400	1.1400	4.5200		1.80%
TROW	4.9600	1.2700	1.2700	1.2700	1.2700	5.0800		2.42%
WMT	0.8300	0.2350	0.2350	0.2350	0.2350	0.9400		13.25%
WST	0.8100	0.2100	0.2100	0.2100	0.2200	0.8500		4.94%
XOM	3.8400	0.9900	0.9900	0.9900	1.0300	4.0000		4.17%

现在最有前途的贵族

    虽然股息贵族今年的平均表现不佳，但并非所有股票目前都具有同等的投资吸引力。为了甄选出最有潜力的股息贵族，我主要关注两个关键指标：潜在低估程度和预期长期总回报。

    估值采用股息收益率理论，将当前股息收益率与五年滚动平均值进行比较。潜在长期回报的计算方法是：将预期未来盈利增长、预期股息收益率以及均值回归带来的潜在收益相加。

    截至 12 月 29 日，30 只股息贵族股票似乎既可能被低估，又具有至少 10% 的长期年化预期回报率。

    这些贵族股是根据当前估值和预计未来增长情况，以长期视角进行甄选的。

    以下是它们：

Price			Dividend Yield
Ticker	Current	Fair	Over/Under	Current	Trailing	Estimated ROR
ABT	124.84	139.29	-10.37%	2.02%	1.81%	14.30%
ADP	258.84	319.93	-19.09%	2.63%	2.13%	15.52%
AMCR	8.32	10.97	-24.18%	6.25%	4.74%	20.66%
AOS	67.76	80.75	-16.09%	2.13%	1.78%	11.06%
APD	247.42	291.18	-15.03%	2.89%	2.46%	13.90%
BDX	196.33	261.05	-24.79%	2.14%	1.61%	11.07%
BF.B	26.19	55.51	-52.82%	3.51%	1.66%	12.75%
BEN	24.19	27.52	-12.10%	5.46%	4.80%	17.65%
BRO	80.78	97.99	-17.57%	0.82%	0.67%	14.49%
CTAS	191.14	192.30	-0.60%	0.94%	0.94%	11.92%
ERIE	282.40	322.79	-12.51%	2.07%	1.81%	28.46%
ES	67.24	78.63	-14.48%	4.48%	3.83%	11.78%
FDS	292.13	463.81	-37.01%	1.51%	0.95%	15.08%
GPC	125.90	150.05	-16.10%	3.27%	2.75%	10.26%
HRL	24.26	39.29	-38.25%	4.82%	2.98%	18.49%
KMB	101.00	137.96	-26.79%	4.99%	3.65%	12.43%
MCD	310.68	321.39	-3.33%	2.39%	2.31%	10.03%
MKC	68.93	93.55	-26.31%	2.79%	2.05%	13.57%
NDSN	243.99	288.95	-15.56%	1.34%	1.14%	12.58%
NEE	80.41	88.88	-9.53%	2.82%	2.55%	13.19%
O	56.69	64.32	-11.87%	5.72%	5.04%	28.17%
PEP	143.78	185.04	-22.30%	3.96%	3.07%	11.53%
PG	144.74	169.29	-14.50%	2.92%	2.50%	10.16%
PPG	104.32	144.69	-27.90%	2.72%	1.96%	11.60%
ROP	450.83	627.00	-28.10%	0.81%	0.58%	14.47%
SJM	99.67	132.29	-24.66%	4.41%	3.33%	10.71%
SWK	75.38	101.60	-25.81%	4.40%	3.27%	24.04%
SYY	74.23	83.45	-11.04%	2.91%	2.59%	12.09%
TROW	104.75	127.42	-17.79%	4.85%	3.99%	11.44%
WST	274.30	349.43	-21.50%	0.32%	0.25%	13.81%

股息收益率理论与预期收益率

    让我们仔细看看上面列出的所有 30 只股息贵族股票的股息收益率理论估值和潜在总回报。

    请注意，我在下表中使用了最新的 2025 年预期股息率，这可能会高估该年度的股息增长率。

    预期收益率的计算公式如下：

    预期投资回报率 = 3-5 年预期收益增长 + 预期股息收益率 + 5 年内按公允价值计算的潜在回报（年化）。

雅培实验室（ADP）

作者创作

安姆科公司（AOS）

作者创作

空气产品公司（BDX）

作者创作

布朗-福曼公司（BEN）

作者创作

布朗兄弟（CTAS）

作者创作

伊利赔偿公司（ES )

作者创作

FactSet 研究系统（GPC）

作者创作

荷美尔（KMB）

作者创作

麦当劳（MKC）

作者创作

Nordson（NEE )

作者创作

房地产收入（PEP）

作者创作

宝洁公司（PPG）

作者创作

罗珀科技（SJM）

作者创作

史丹利百得（SYY）

作者创作

T. Rowe Price 集团 ( WST）

      请注意，股息收益率理论提供的估值和预期收益率均基于若干假设，并非对价值和未来收益的精确预测。请在做出任何投资决策前进行尽职调查。